9월3주차 세계 원자재 시장 동향과 전망

이번 주에는 유난히 주요 원자재 아이템들과 관련된 굵직한 이슈들이 많았습니다.

특히 곡물 부문에 집중되는 듯한 경향도 보였습니다.

USDA의 9월 WASDE REPORT, 미국의 8월 CPI 발표, 미국 철도 노조 파업, 푸틴의 중국, 인도, 투르키예 등과의

정상 회담 등 굵직한 뉴스들이 유독 많았습니다.

USDA는 9월 WASDE REPORT에서 미국 대두 신곡의 YIELD를 시장 예상치보다 크게 낮은 50.5 BPA로 발표했고

이로 인해 대두 부문의 가격은 큰 폭으로 상승했습니다.

반면 옥수수, 밀 등의 가격은 주 중 내내 조정 분위기가 이어졌습니다.

이후 실제 수확이 진행 중인 미국 현장의 상황을 USDA에서 제대로 반영한 것이 맞느냐 등의

논란이 일고 있는 상황입니다.

오히려 옥수수의 수확 상황이 더 좋지 않다는 것이 현장의 목소리라는 의견들이 많습니다.

USDA SEP WASDE REPORT

다음 달 발표되는 USDA REPORT에서 어떤 식으로 든 변화가 있을 가능성이 매우 큽니다.

미국의 8월 CPI 수치는 예상보다 높은 8.3% 였습니다.

지난 몇 개월 동안의 금리 인상 등의 노력에도 불구하고 미국의 인플레이션 상황이

그리 크게 개선되지 않았다는 것은 사실 큰 충격이었습니다.

이로 인해 FED는 다음 주 있을 FOMC 미팅에서 더욱 큰 폭의 추가 금리 인상을 진행 할 가능성이 매우 커지게 되었습니다.

큰 폭의 추가 금리 인상은 유지 곡물 시장 등 주요 원자재 아이템들에게는

일단 가격의 하락요인이 될 것으로 예상되고 있습니다.

이번 금요일에 미국의 12개 철도 노조가 극적으로 회사와 정부안에 일단 합의하기도 했습니다.

파업이라는 파국은 피했으나 전체 조합원들의 찬반 투표 과정이 남아있는 상태입니다.

철도 물류에 약 45%의 전체 물동량을 의존하고 있는 미국 유지 곡물 산업에 있어 철도 노조의 파업은 매우 심각한 이슈가 될 수 있었습니다. 이로 인해 주 중반 대두박, DDGS 등의 현물 가격이 큰 폭으로 상승하기도 했습니다.

그리고 동유럽의 전쟁 상황이 심상치 않습니다.

최근 우크라이나가 연 이어 의미 있는 승리를 거두고 있다는 점,

러시아가 최근 중국 등 인근 국가들과 정상회담을 연속으로 진행하면서

뭔가 전반적인 상황에 변화가 있을 가능성이 보여지고는 있습니다.

사실 우크라이나 전황의 이 같은 변화는 8월 이후 꾸준히 정상화되고 있는

우크라이나의 흑해 항구의 곡물 수출에는 오히려 리스크 요인으로 받아들여지고 있습니다.

당장 러시아가 우크라이나의 곡물 수출을 물리적으로 방해할 가능성이 커지고 있기 때문입니다.

이는 결국 곡물 시장에는 가격의 상승 요인으로 받아들여지고 있습니다.

다음 주에도 미국의 달러 기준 금리 추가 인상 가능성 등의 굵직한 이슈들이 있을 예정입니다.

중국의 경제 침체 등 MACRO BEARISH FACTOR들이 여전히 전반적인 시장을 압박할 것으로 예상되지만

동시에 미국 신곡의 YIELD 감소. 흑해의 전쟁 리스크 등 부분적인 BULLISH FACTOR들의

영향력도 매우 큰 한 주가 될 것으로 전망됩니다.

미국의 8월 CPI가 시장 전망치를 뛰어넘는 8.3%로 발표되면서

미국 달러 기준 금리 추가 인상, 달러 환율 강세 기조 지속의 가능성이 커지고 있습니다.

이로 인해 대부분의 달러 표시 원자재들의 가격은 이번 주간에 가격의 하락세 분위기가 이어지고 있습니다.

특히 대두유 부문의 경우는 이번 주 초반에 발표된 다소 충격적인 USDA의 9월 WASDE REPORT 내용으로 인해

전주 대비 큰 폭으로 가격이 상승하기도 했습니다.

인도네시아 팜유 가격 등도 대두유 영향을 받으면서 전주 대비 상승하고 있음을 인지할 필요가 있습니다.

반면 커피, 원당, 설탕 등의 SOFT 부문 원자재들은 자체 수급에 대한 일부 이슈가 있음에도 불구하고

최근의 가격 하락세가 이번 주에도 이어지고는 있습니다.

원유 가격 또한 중국의 수입 수요 부진 등의 이유로 인해 브렌트유 기준으로

배럴 당 $90 초반 대 가격이 유지되고 있는 상태입니다.

미국과 서유럽 그리고 일부 아시아의 동맹국가들을 제외하고 나면 실질적인

경제 침체 현상들이 나타나고 있는 국가들이 늘어나고 있음을 주목할 필요가 있습니다.