중국의 경제가 빠르게 망가지고 있습니다...

홍콩 항생 주식 지수입니다. 부문별 주가 하락폭이 심상치 않습니다.

오늘 FED 의장 Mr. Powell은 상원 위원회에 나가서 인플레이션을 잡기 위해서는 " 큰 폭의 추가 금리 인상은 필요한 조치 " 라는 점을 다시 강하게 피력했습니다. " 금리 상승" 이 여러 부문에서 큰 고통을 수반하게 될 것이지만 경기 침체의 단계까지는 가지 않을 것이라는 점도 강조했습니다.

이 사람에 대한 시장의 믿음이야 많이 약해지기는 했지만 그래도 미국 경제의 수장으로써 분명한 방향성을 유지하고 있다는 것은 큰 의미가 있다고 보여집니다.

 

적어도 " 이런 일은 처음 해보는 거라서 잘 모르겠다 " 는 기가 막히는 수준의 대화가 오고 가지는 않고 있어서 그나마 다행입니다.

약 10년 전 모 인사는 " 그건 내가 예전에 다 해봐서 아는데…. " 라는 코멘트로 유명세를 탄 적이 있었는데…

어느 쪽이 더 개그적인 지는 잘 모르겠습니다.

 

한달 전에도 상원에서 파웰 의장의 자신감 있는 코멘트 이후에 미국 주식 시장 등은 큰 폭으로 회복한 적이 있었습니다. 오늘도 매우 유사한 패턴을 보이기는 했습니다만 지난 달과 다른 점이라면 6월부터는 본격적인 경기 침체에 대한 우려감이 시장에 나타나기 시작했다는 겁니다.

다우지수 차트 (6/15~6/22)

오늘 미국 주식 시장은 소폭 하락으로 마감되었습니다. 파웰 의장 발언 이후 소폭 상승하기도 하였으나 장 후반에 다시 하락세로 전환되었습니다.

다우 지수는 0.1%, S&P 500 지수는 0.1%, 나스닥 지수는 0.2% 하락에 그쳤습니다. 에너지, 금융 부문의 주가 하락이 상대적으로 컸으며 대형 기술주들의 하락폭은 그리 크지 않았습니다.

애플은 0.5%, MS는 0.2%, 테슬라는 0.4% 하락했지만 아마존은 0.3% 상승하기도 했습니다.

US Dollar Index는 0.2% 하락하면서 104.20 포인트로 마감했습니다.

 

중국 주식 시장, 원자재 시장의 가격 하락세가 심상치가 않습니다.

오늘 미국 주식 시장의 상대적인 강 보합세 시장은 중국 시장의 mirroring 동향으로 볼 수도 있어 보입니다.

중국 대련 선물 시장의 철광석 선물 차트입니다. 하락세가 심상치 않습니다.

중국의 경기 침체가 매우 좋지 않아 보입니다.

오늘 무디에서는 중국의 헝다 그룹 주식을 정크 수준으로 하향 조정했습니다. 현재 중국 경제의 맨 얼굴입니다.

 

브렌트유 선물 차트

원유 가격도 오늘은 급락했습니다. 브렌트유 기준으로 4.2%가 하락하면서 배럴 당 $109.84로 마감되었습니다.

다시 $110 이하 수준으로 떨어졌습니다.

원유의 공급 부문에서 하루만에 개선이 이뤄진 내용은 없습니다. 중국에 이어 미국까지도 경기 침체 사이클이 시작된다면 원유 수요는 급격히 감소할 것이라는 전망이 시장에 반영되기 시작한 것입니다.

원유 수요가 감소하는 페이스의 기준은 아마 중국의 수요 감소 정도가 된다고 봐야 할 것 같습니다.

앞으로 중국 경기가 무너지는 속도와 그 정도를 잘 지켜볼 필요가 있습니다

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시카고 선물 시장 곡물 부문

오늘 곡물 시장은 주식 시장과 비슷한 choppy trading 양상을 보여주었습니다.

그 와중에도 대두와 대두유의 하락폭은 상대적으로 매우 커 보였습니다.

오늘 대두와 대두유 부문의 가격 하락은 팜유 등 식용유 가격의 폭락세에서 비롯된 것으로 이해가 됩니다. 인도네시아 정부가 결국 팜유 수출 통제를 포기하면서 이번 주에만 1.5백만 톤 수준의 팜유 수출 라이선스가 발급된 것으로 알려지고 있습니다.

말레이시아 팜유 선물 차트입니다.

지난 3주간 팜유 가격은 두 달전 인도네시아 정부의 팜유 수출 금지 조치 발표 이후 급등한 최고 가격에서 약 40% 정도가 하락했습니다. 팜유의 가격 하락은 대두유 등 다른 종류의 식용유 가격을 빠르게 끌어내리고 있습니다.

대두유 가격이 하락한다는 것은 대두 등의 가공 마진이 크게 악화된다는 것을 의미하고 유지 가공업자들은 가공 마진이 하락하니 가공량을 줄이게 됩니다. 대두 수요가 감소하게 되는 겁니다.

오늘 시카고 선물 시장에서 대두와 대두유 가격이 하락하고 대신 대두박 가격이 상승하는 현상이 일어난 원인을 간단히 설명 드렸습니다.

갑자기 공급이 늘어난 팜유 시장의 가격 안정이 이뤄지기 전까지는 오늘과 유사한 시장 움직임을 자주 볼 수 있을 것으로 전망됩니다.

 

여기에 오늘 러시아는 우크라이나 Nykolaev 항구의 곡물 수출용 엘리베이터들과 해바라기유 생산 설비를 포격해서 파괴한 것으로 알려지고 있습니다.

러시아의 의도는 분명해 보입니다.

흑해의 곡물 수출 경로를 확보하되 자신들이 확보하지 못할 우크라이나내의 관련 자산은 철저히 파괴하겠다 라는 의도입니다. 내가 못 먹을 떡이니 아예 다 못 먹게 하겠다는...

에휴 세상은 저렇게 살아야 잘 산다는 말을 듣는 세상인지도 모르겠습니다만…

 

그런데 러시아의 이러한 움직임이 곡물 시장에는 또 하나의 불확실한 요인으로 작용을 하기 시작했습니다. 러시아는 정말 안정적인 곡물 수출 경로를 확보할 능력이 있을까? 라는 점입니다.

능력이 없으니 남의 것을 부셔 놓고 시작하는 것 아니냐는 겁니다.

오늘 러시아의 행동은 충분히 의심의 눈초리를 받을 만한 행동이었습니다.

게다가 오늘 포격으로 파괴한 설비들의 주인이 비에트라, 벙기 등 곡물 메이저들이라는 점도 향후 러시아의 행보에는 좋지 않은 영향을 미칠 가능성이 크다고 보여집니다.

곡물 시장에서의 불확실성이 더욱 커지고 있습니다.